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资产配置与投资组合构建3_证券基金基础知识点

2019-10-3111:06:37 来源:东奥会计在线 字体:
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在备考基金从业资格考试的过程中,人们往往会被各种各样的事情分散精力,忘记自己的初衷,甚至走到岔路口。各位考生既然报考了基金从业资格考试,就不要轻易的放弃。

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资产配置与投资组合构建3

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本知识点属于《证券基金基础》第十二章-投资组合管理

【知识点】资产配置与投资组合构建

资产配置与投资组合构建

二、 股票投资组合构建

股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。

自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手,明确大类资产、国家、行业的配置,然后再挑选相应的股票作为投资标的,实现配置目标。

自下而上则是依赖个股筛选的投资策略,关注的是各个公司的表现,而非经济或市场的整体趋势。

越来越多的基金经理采用自上而下和自下而上相结合的方式。

大类资产主要指的是:股票与固定收益证券。

三、 债券投资组合构建

债券主要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。

自上而下的债券配置从宏观上把握债券投资的总体风险开始,分析市场风险和信用风险,进而决定在不同的信用等级、行业类别上的配置比例,通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次上自上而下地决策,最终实现基金的投资目标。

基金从业备考之路并不崎岖,只要认真学习,掌握方法,就会事半功倍。更多基金从业证券基金基础知识点内容,尽在东奥会计在线,基金从业频道。

注:以上知识点内容出自东奥教研专家团队

(本文是东奥会计在线原创文章,仅供考生学习使用,禁止任何形式的转载)

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